重庆银行股份有限公司 公开刊行 A 股可转化公司债券                   www.lhratings.com            长入〔2025〕3273 号   长入资信评估股份有限公司通过对重庆银行股份有限公司过头 可转化公司债券的信用现象进行追踪分析和评估，细目保管重庆银 行股份有限公司主体永恒信用等第为 AAA，保管“重银转债”信用 等第为 AAA，评级瞻望为踏实。   特此公告                        长入资信评估股份有限公司                        评级总监：                             二〇二五年五月二旬日               声   明   一、本讲演是长入资信基于评级方法和评级法式得出的箝制发表之日的 独处意见叙述，未受任何机构或个东谈主影响。评级论断及干系分析为长入资信 基于干系信息和贵寓对评级对象所发表的前瞻性不雅点，而非对评级对象的事 实叙述或鉴证意见。长入资信有充分根由保证所出具的评级讲演遵从了真 实、客不雅、公谈的原则。鉴于信用评级服务脾气及受客不雅条件影响，本讲演 在贵寓信息获取、评级方法与模子、改日事项预测评估等方面存在局限性。   二、本讲演系长入资信接受重庆银行股份有限公司（以下简称“该公司”） 寄托所出具，除因本次评级事项长入资信与该公司组成评级寄托关系外，联 搭伙信、评级东谈主员与该公司不存在职何影响评级行动独处、客不雅、公谈的关 联关系。   三、本讲演援用的贵寓主要由该公司或第三方干系主体提供，长入资信 履行了必要的遵法探询义务，但对援用贵寓的真确性、准确性和圆善性不作 任何保证。长入资信合理采信其他专科机构出具的专科意见，但长入资信不 对专科机构出具的专科意见承担任何职责。   四、本次追踪评级末端自本讲演出具之日起至相应债券到期兑付日有 效；字据追踪评级的论断，在灵验期内评级末端有可能发生变化。长入资信 保留对评级末端给予疗养、更新、休止与取销的职权。   五、本讲演所含评级论断和干系分析不组成任何投资或财务提议，况且 不应当被视为购买、出售或持有任何金融居品的保举意见或保证。   六、本讲演不成取代任何机构或个东谈主的专科判断，长入资信分歧任何机 构或个东谈主因使用本讲演及评级末端而导致的任何蚀本负责。   七、本讲演所列示的主体评级及干系债券或证券的追踪评级末端，不得 用于其他债券或证券的刊行举止。   八、本讲演版权为长入资信整个，未经籍面授权，严禁以任何形貌/方式 复制、转载、出售、发布或将本讲演任何内容存储在数据库或检索系统中。   九、任何机构或个东谈主使用本讲演均视为还是充分阅读、默契并容许本声 明要求。                     重庆银行股份有限公司        公开刊行 A 股可转化公司债券 2025 年追踪评级讲演              样子                    本次评级末端   前次评级末端    评级时间         重庆银行股份有限公司                 AAA/踏实   AAA/踏实             重银转债                   AAA/踏实   AAA/踏实 评级不雅点      追踪期内，重庆银行股份有限公司（以下简称“重庆银行”）深耕重庆市，重庆市行为我国四大直辖市之         一，区位上风高出，同期成渝地区双城经济圈确立、新期间西部开放发、西部陆海新通谈确立等一系列要紧战         略的实施为重庆市经济发展提供细密的政策环境及发展机会，亦为重庆银行业务发展创造了细密的外部环境。         行为成渝地区独一“A+H”股上市城商行，重庆银行在中西部银行业中占据紧迫地位，当地建立了细密的品牌         闻明度和客户基础，且通过异域分行蔓延展业范围，主营业务发展态势细密，资产增速位于城商行前方，同行         竞争力较强。管制与发展方面，重庆银行公司治理机制脱手细密，里面箝制体系不竭完善，股权对外质押比例         不高，关联往复范畴较小，范例灵验的公司治理体系为其业务发展创造了高效保险机制。筹谋方面，重庆银行         在重庆市的业务开展上领有地缘和东谈主缘上风，同期通过异域分行蔓延展业范围，2024 年，重庆银行存贷款业务         范畴增速普及，信贷资源向“五篇大著作”领域歪斜，不竭加大对成渝地区双城经济圈、西部陆海新通谈确立         等要点样子信贷投放，普惠、绿色金融业务范畴增长较快，并压缩小效贴息资产，公司贷款业求竣事快速增长         且贷款结构有所优化；同期积极推动零卖业务高质料发展，储蓄入款范畴竣事较快增长；投资结构有所优化，         全体投资风险偏好趋稳。财务方面，2024 年，重庆银行信贷资产中存眷类贷款占比、不良贷款率及落伍贷款占         比均有所下落，信贷资产质料进一步普及且处于同行较好水平，贷款拨备水平豪阔，但靠近一定贷款行业鸠合         风险；储蓄入款占比进一步普及，但对阛阓融入资金依赖度仍处于较高水平，欠债结构有待进一步优化；中收         业务转型加速，但受阛阓利率不竭下行、化债政策实施以及同行竞争加重等外部身分影响，其净利差有所收窄，         盈利能力有所弱化；收成于成本使用服从的普及重叠利润留存以及二级成本债券的刊行对成本的较好补充，重         庆银行成本豪阔性诡计有所普及，改日仍需存眷业务的不竭发展对其中枢一级成本的消费情况。           个体疗养：无。           外部支援疗养：重庆市财政具备一定的支援能力，当出现筹谋繁重时，重庆银行取得地方政府径直或波折         支援的可能性较大，通过政府支援上调 1 个子级。 评级瞻望      改日，重庆银即将对峙“地方的银行、市民的银行、小微企业的银行”发展定位，聚焦要紧政策和紧迫产         业，积极服求实体经济，加大成渝地区双城经济圈、西部陆海新通谈、普惠金融、乡村振兴等要点领域的信贷         投放，束缚普及客户服务能力和轮廓实力。另一方面，跟着改日业务的不竭发展，重庆银行仍靠近一定中枢资         本补充压力，同期在现时宏不雅经济低位脱手布景下，需存眷其改日信贷资产质料及盈利能力变动情况。           可能引致评级上调的敏锐性身分：不适用。           可能引致评级下调的敏锐性身分：行业竞争加重导致市风景位下落；财务现象恶化，如资产质料恶化、盈         利大幅下落、拨备及成本严重不及等。 上风 ? 筹谋区位上风领路。重庆银行深耕重庆市，并通过异域分即将业务放射于四川、陕西、贵州。重庆市行为我国四大直辖市之一，  具备细密的区位竞争上风，同期成渝地区双城经济圈确立、新期间西部开放发、西部陆海新通谈确立等一系列要紧政策的实施  为重庆市经济发展提供细密的政策环境及发展机会，亦为重庆银行业务发展创造了细密的外部环境。 ? 金融政策地位高出，业务发展态势细密。行为成渝地区独一“A+H”股上市城商行，重庆银行在中西部银行业中占据紧迫地位，  在客户资源、财政入款等方面取得地方政府有劲支援，同期其营业网点已竣事对重庆市 38 个区县的全掩盖，在当地建立起良                                                  追踪评级讲演     |      1  好的品牌闻明度和社会关系网罗，且通过异域分行蔓延展业范围，主营业务发展态势细密，资产增速位于城商行前方，行业地  位及影响力束缚普及，同行竞争力较强。 ? 公司治理范例灵验。重庆银行严格按照干系法律法例及上市法则并团结自己公司治理实践束缚优化公司治理结构、完善公司治  理轨制，公司治理机制脱手细密，为业务发展创造高效的保险机制。 ? 信贷资产质料进一步普及且处于同行较好水平，拨备豪阔。重庆银行通过完善风险管制架构、巩固风险管制服从以及推动金融  科技应用等方式束缚普及风险管控能力，2024 年其信贷资产中存眷类贷款占比、不良贷款率及落伍贷款占比均有所下落，且公  司客户禀赋较好，信贷资产质料处于同行较好水平，拨备豪阔。 ? 信贷结构优化，发展服从束缚普及。重庆银行积极施展在绿色、普惠等领域的上风，数字科技赋能绿色及普惠金融业务发展力  度不竭加强，信贷资源向“五篇大著作”领域歪斜，同期压缩小效贴息资产，信贷结构束缚优化；此外，储蓄入款占比不竭提  升，成本雅致化管制生效领路，发展服从愈加高效。 ? 取得地方政府支援的可能性较大。行为区域性买卖银行，重庆银行在支援当地经济发展、转化当地金融踏实等方面施展紧迫作  用，在当地金融体系中具有较为紧迫的地位，当出现筹谋繁重时，取得地方政府径直或波折支援的可能性较大。 存眷 ? 需存眷业务鸠合风险。重庆银行信贷资产及投资资产鸠合于重庆市，同期受业务发展策略及区域经济结构的影响，其前五大行  业贷款余额占公司贷款的比重较高，信贷业务靠近一定行业鸠合风险，需存眷地方经济发展及财政压力变化对其资产质料及业  务开展的影响。 ? 欠债结构有待进一步优化。重庆银行储蓄入款占比不竭普及且依期入款占客户入款余额的比重高，入款踏实性较好，但其欠债  着手对阛阓融入资金的依赖度仍较高，欠债结构仍靠近一定疗养压力。 ? 存眷改日盈利能力变化情况。在阛阓利率不竭下行、化债政策实施以及同行竞争加重的布景下，重庆银行净利差有所收窄，其  盈利诡计有所下滑，需存眷其改日盈利能力变化情况。 ? 中枢一级成本靠近一定补充压力。重庆银行成本补充渠谈较为丰富，2024 年其成本豪阔性诡计有所回升，但较随性度的分成对  其成本蕴蓄形成一定压力，同期业务范畴的较快增长对其成本形成较大消费，改日仍需存眷业务的不竭发展对其中枢一级成本  的消费情况。                                               追踪评级讲演   |   2 本次评级使用的评级方法、模子、打分表及末端 评级方法   买卖银行信用评级方法 V4.0.202208 评级模子   买卖银行主体信用评级模子（打分表） V4.0.202208   评价内容       评价末端       风险身分              评价要素            评价末端                                        宏不雅和区域风险              2                         筹谋环境                                           行业风险              2                                           公司治理              2   筹谋风险         A                                           改日发展              2                        自己竞争力                                           业务筹谋分析            1                                           风险管制水平            2                                           成本豪阔性             2                         偿付能力              资产质料              1   财务风险         F2                                           盈利能力              4                                   流动性                       2                      指令评级                                  aa+ 个体疗养身分：--                                                   --                     个体信用等第                                 aa+ 外部支援疗养身分：政府支援                                               +1              重庆银行资产质料情况                      评级末端                                  AAA 个体信用现象变动证明：无。 外部支援变动证明：无。 评级模子使用证明：评级映射关系矩阵参见长入资信最新败露评级时刻文献。 主要财务数据          项 目                 2022 年末        2023 年末       2024 年末 资产总额（亿元）                        6847.13         7598.84          8566.42 股东权益（亿元）                         514.95          592.99           637.64 不良贷款率（%）                           1.38            1.34             1.25 拨备掩盖率（%）                         211.19          234.18           245.08 贷款拨备率（%）                           2.91            3.13             3.05 净踏实资金比例（%）                       117.38          121.54           123.90                                                                              重庆银行盈利情况 储蓄入款/欠债总额（%）                      26.41           28.69            31.47 股东权益/资产总额（%）                       7.52            7.80             7.44 成本豪阔率（%）                          12.72           13.37            14.46 一级成本豪阔率（%）                        10.50           11.16            11.20 中枢一级成本豪阔率（%）                       9.52            9.78             9.88          项 目                 2022 年          2023 年       2024 年 营业收入（亿元）                         134.65          132.11           136.79 拨备前利润总额（亿元）                       98.47           93.28            95.86 净利润（亿元）                           51.17           52.29            55.21 净利差（%）                             1.59            1.39             1.22 成本收入比（%）                          25.25           27.23            28.41 拨备前资产收益率（%）                        1.51            1.29             1.19 平均资产收益率（%）                         0.78            0.72             0.68 平均净资产收益率（%）                       10.16            9.44             8.97 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理                                                                                追踪评级讲演        |   3 追踪评级债项概况         债券简称                  刊行范畴          期限            兑付日                         很是要求         重银转债                  130 亿元        6年           2028/03/23                       -- 注：上述债券仅包括由长入资信评级且箝制评级时点尚处于存续期的债券 贵寓着手：长入资信字据公开信息整理 评级历史      债项简称           债项评级末端      主体评级末端       评级时间        样子小组                   评级方法/模子                   评级讲演                                                          张哲铭              买卖银行信用评级方法 V4.0.202208      重银转债             AAA             AAA   2024/05/31                                                    阅读全文                                                          李胤贤          买卖银行信用主体评级模子（打分表） V4.0.202208                                                          谢冰姝              买卖银行信用评级方法 v3.1.202011      重银转债             AAA             AAA   2021/09/27                                                    阅读全文                                                          袁宇豪          买卖银行主体信用评级模子（打分表）V3.1.202011 注：上述历史评级样子的评级讲演通过讲演聚合可查阅 贵寓着手：长入资信整理 评级样子组 样子负责东谈主：张哲铭 zhangzm@lhratings.com 样子组成员：李胤贤        liyx@lhratings.com   公司邮箱：lianhe@lhratings.com     网址：www.lhratings.com   电话：010-85679696               传真：010-85679228   地址：北京市向阳区开国门外大街 2 号中国东谈主保财险大厦 17 层（100022）                                                                                         追踪评级讲演        |      4 一、追踪评级原因   字据相关法例要求，按照长入资信评估股份有限公司（以下简称“长入资信”                                    ）对于重庆银行股份有限公司（以下简称“重庆 银行”   ）过头干系债券的追踪评级安排进行本次追踪评级。 二、主体概况   重庆银行的前身是 1996 年 9 月成立的重庆城市相助银行。重庆城市相助银行是在原重庆市 37 家城市相助信用社和 1 家城市 信用相助社长入社的基础上组建而成的地方性买卖银行；1998 年 3 月，经中国东谈主民银行重庆市分行批准，重庆城市相助银行改名 为重庆市买卖银行股份有限公司；2007 年 8 月，经原中国银行监督管制委员会批准，重庆市买卖银行股份有限公司改名为现名。 行在上海证券往复所上市，初次公开刊行 A 股 3.47 亿股，召募资金折合东谈主民币 37.63 亿元。当今，重庆银行是成渝地区独一“A+H” 股上市城商行，在中西部银行业中占据紧迫地位，资产增速位于宇宙城商行前方，行业地位及影响力束缚普及。2022 年 9 月，重 庆银行刊行的可转债过问转股期，2022－2024 年期间累计转股数分别为 3.45 万股、2.23 万股和 0.75 万股。箝制 2024 年末，重庆 银行股本为 34.75 亿元，无控股股东及施行箝制东谈主，前五大股东及持股比例见图表 1。                           图表 1 • 2024 年末前五大股东及持股情况    序号                          股东称呼                           持股比例                           所有                                              78.22% 注：本讲演中部分所有数与各相加数之和在余数上存在各别，系四舍五入形成，下同 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理   重庆银行主要业务为：接管公众入款；披发短期、中期和永恒贷款；办理国表里结算；办理单子承兑贴现；刊行金融债券；代 理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同行拆借；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；提供融 资租借服务等。重庆银行按照长入资信行业分类圭臬区别为银行业。   箝制 2024 年末，重庆银行下设 199 家分支机构，网点掩盖了重庆市整个 38 个区县，并在四川省、陕西省及贵州省设立了 33 家异域分支行；发起设立了重庆鈊渝金融租借股份有限公司，持股比例为 51.00%；持有兴义万丰村镇银行有限职责公司 69.09%的 股权。   重庆银行注册地址：重庆市江北区永平门街 6 号；法定代表东谈主：杨秀明。 三、存续可转债概况 并于 2022 年 4 月在上海证券往复所上市，证券简称“重银转债”，证券代码“113056.SH”。“重银转债”每年的付息日为刊行 首日起每满一年确当日，如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个往复日，顺宽限间不另付息；每相邻的两个付息日之间为 一个计息年度。在期满后五个往复日内，重庆银即将以票面面值的 110%（含临了一期年度利息）的价钱向投资者赎回全部未转股 的可转债。“重银转债”召募的资金，扣除刊行用度后全部用于支矜重庆银行改日各项业务健康发展，在可转债转股后按照干系监                  “重银转债”转股的起止日历为自 2022 年 9 月 30 日至 2028 年 3 月 22 日（如遇节沐日， 管要求用于补充重庆银行中枢一级成本。     。2022 年 9 月 30 日起“重银转债”过问转股期，箝制 2024 年末，累计已有面值 696000 元重银转债转为重庆银行 A 股 向后顺延） 泛泛股，累计转股股数为 64242 股，尚未转股的可转化公司债券金额 12999304000 元。                                                            追踪评级讲演     |        5 四、宏不雅经济和政策环境分析 快增长，国内需求束缚扩大，股市楼市价钱总体踏实。宏不雅政策负责落实宇宙两会和中央经济服务会议精神，使用超永恒非凡国债 资金支援“两重两新”政策，加速专项债刊行和使用；鼎新金融用具，转化金融阛阓踏实；作念好全所在扩大国内需求、确立当代化 产业体系等九项要点服务。 力，一季度经济增长为竣事全年经济增长想法奠定坚实基础。信用环境方面，东谈主民银行实施箝制宽松的货币政策。轮廓应用入款准 备金、公开阛阓操作、中期假贷便利、再贷款再贴现等用具，保持流动性充裕。健全阛阓化的利率调控框架，下调政策利率及结构 性货币政策用具利率，带动存贷款利率下行。推动优化科技鼎新和时刻校正再贷款，用好两项成本阛阓支援用具。对峙阛阓在汇率 形成中起决定性作用，保持汇率预期恬逸。接下来，东谈主民银行或将纯真把执政策实施力度和节拍，保持流动性充裕。   下阶段，保持经济增长速率，转化股市楼市价钱踏实，不竭鼓动地方政府债务化解对于完周详年经济增长想法具有要紧真理。 过问 4 月之后，全球关税不细目性落拓破碎贸易链。权衡财政和货币政策将会当令箝制加码，稳住经济增长态势。中国将扩大高水 平对外开放，同列国开辟全球贸易新模式。圆善版宏不雅经济与政策环境分析详见《宏不雅经济信用不雅察（2025 年一季度报）                                                        》。 五、行业及区域环境分析                                              “两重”                                                 “两新”等要点领域及 要点区域歪斜，资产结构趋于优化，金融服务质效进一步普及。箝制 2024 年末，我国买卖银行资产总额 380.5 万亿元，同比增长 保持下落趋势，拨备水平有所普及，2024 年末不良贷款率为 1.50%；但零卖贷款风险表现飞腾，且信贷资产质料区域分化仍较为 领路，在现时经济环境下，买卖银行施行资产质料依然承压。欠债及流动性方面，买卖银行公司入款增长承压，但储蓄入款踏实增 长带动中枢欠债踏实性普及，全体流动性保持合理充裕。盈利方面，2024 年，买卖银行净息差收窄至 1.52%，投资收益加多及信用 成本的下落未能抵音信差收窄、信贷增速放缓以及中收承压等身分对盈利竣事带来的负面影响，买卖银行净利润有所下落，全体盈 利水平延续下滑态势，改日跟着入款到期重订价及期限结构改善带来欠债成本优化，净息差降幅或将趋缓。成本豪阔性方面，收成                     买卖银行成本豪阔水平普及且具有豪阔的安全边缘，2024 年末成本豪阔率为 15.74%。 于外源性成本补充力度加大及成本新规的实施，   改日，跟着各项支援政策的渐渐落实以及我国经济脱手不竭踏实收复，银行业全体将保持稳当的发展态势，金融服求实体经济 能力以及抗风险能力将得到进一步增强；同期，谈判到银行业在我国经济及金融体系内具有紧迫地位，系统紧迫性显赫，在发生风 险或流动性逆境时，政府不时会为守住不发生系统性风险的底线而给予必要的支援。总而言之，长入资信合计买卖银行行业全体信 用风险瞻望为踏实。圆善版行业分析详见《2025 年买卖银行行业分析》                                  。   行为服务地方经济的中坚力量，城市买卖银行积极参与地方经济确立，收成于多年的发展与整合，城市买卖银行全体抗风险能 力和竞争力有所普及。箝制 2024 年末，我国共有城市买卖银行 124 家，总资产 60.15 万亿元，较上年末增长 9.0%，占买卖银行总 资产的 15.81%；总欠债 55.69 万亿元，较上年末增长 8.9%，占买卖银行总欠债的 15.87%。资产质料方面，城市买卖银行不良贷款 率保持踏实，拨备水平有所下落但仍相对豪阔，地方政府债务风险化解、房地产支援政策等秩序的渐渐落实有助于踏实城市买卖银 行信贷资产质料，但骨子信用风险管控压力仍存。箝制 2024 年末，城市买卖银行不良贷款率为 1.76%，高于买卖银行平均水平； 拨备掩盖率为 188.08%。盈利方面，2024 年以来，城市买卖银行净息差不竭收窄，盈利能力不竭弱化，盈利能力有待普及；但跟着 入款付息成本压降效果的渐渐深刻，改日净息差收窄幅度或将趋缓，盈利能力下行压力或将得到缓解。成本豪阔性方面，收成于外 源性成本补充、资产结构疗养带来的风险资产系数下落以及成本新规的实施，城市买卖银行成本豪阔性诡计回升，且有相对豪阔的 安全边缘，但仍低于买卖银行平均水平。此外，多地政府及地方国有企业通过注资或受让股权的方式进一步提高对城市买卖银行的 持股比例，地方政府对城市买卖银行的箝制力也随之增强，国有股占比的普及亦有助于优化其股权结构，普及公司治理水平，增强 抗风险能力。全体看，谈判到我国经济脱手不竭踏实收复、东谈主民银行支援性的货币政策、以及各项对于房地产和地方政府债务化解 秩序的落实，城市买卖银行资产质料将保持在踏实水平，抗风险能力将渐渐普及。圆善版城市买卖银行行业分析详见《2025 年城 市买卖银行行业分析》          。                                                        追踪评级讲演     |   6 方面，重庆地区同行竞争较为热烈，对买卖银行的业务发展和筹谋管制带来一定挑战。此外，重庆市债务压力较重，重庆银行等 地方法东谈主银行动区域化债提供了有劲的金融支援，化债取得阶段性服从，永恒看为当地银行业发展创造更为稳当的筹谋环境。     重庆银行业务范围主要鸠合于重庆市。重庆市是我国四大直辖市之一，地处长江经济带与成渝地区双城经济圈中枢区域，凭借 “一带一皆”与西部陆海新通谈的要道地位，交通网罗放射能力不竭增强，大工业、大农业、大流畅和大交通的城市脾气高出，其 工业基础浑厚，是中国老工业基地之一，领有汽车、机械、电力、化工、轻纺等轮廓性工业基地，经济体量较大且民营经济较为活 跃。此外，重庆市行为国度紧迫中心城市和西部独一的直辖市，依托成渝地区双城经济圈确立、新期间西部开放发、西部陆海新通 谈确立等一系列要紧政策，使其形成多重中枢上风。此外，受城市确立、产业转型发展需求茂盛等身分影响，重庆市地方政府债务 以及城投企业债务范畴束缚增长，区域债务包袱较重，同期部分区县城投企业债务短期化，部分区域对债券融资较为依赖。在一揽 子化债政策渐渐实施布景下，重庆地区加强债务管制，通过金融用具鼎新、资产周转和国企编削等多种秩序稳步推动债务化解，其 中金融资源支援高出，重庆银行等地方法东谈主银行动区域化债提供了有劲的金融支援，一定进度上缓解了城投公司融资成本以及流 动性压力等。收成于上述秩序，重庆市债务新增得到一定羁系，部分区县债务期限结构优化，融资成本有所下落，化债取得了阶段 性服从，改日仍需对债务化解生效保持不雅察。重庆地区化债政策的渐渐落实，短期内对域内银行业资产收益带来一定压力，但永恒 来看，区域债务风险的缓释以及经济活力的普及，为域内银行业创造了更稳当的筹谋环境。箝制 2024 年末，重庆市地方政府债务 余额为 14425.36 亿元。 亿元，比上年增长 5.7%。按产业分，第一产业加多值 2135.82 亿元，增长 2.4%；第二产业加多值 11690.68 亿元，增长 4.6%；第三 产业加多值 18366.65 亿元，增长 6.8%。三次产业结构比为 6.6:36.3:57.1。民营经济加多值 19822.61 亿元，增长 6.2%，占全市经济 总量的 61.6%。2024 年，重庆市一般众人预算收入 2595.4 亿元，比上年增长 6.3%。其中，税收收入 1521.3 亿元，增长 3.1%。一 般众人预算开销 5621.3 亿元，增长 6.0%。     重庆市地区经济发展区位上风领路，给当地金融机构提供了较好的外部发展环境，但当地金融机构数目广博，同行竞争较为激 烈。箝制 2024 年末，重庆市金融机构本外币入款余额 56327.69 亿元，比上年末增长 5.2%，其中，东谈主民币入款余额 55740.15 亿元， 增长 5.9%。金融机构本外币贷款余额 60118.95 亿元，比上年末增长 6.0%，其中，东谈主民币贷款余额 59559.73 亿元，增长 6.5%。 六、追踪期主要变化 （一）管制与发展     行为“A+H”股上市城商行，重庆银行公司治理机制脱手细密，里面箝制体系不竭完善；股权对外质押比例不高，关联往复 范畴较小，干系风险可控。     重庆银行严格按照中国公司法、买卖银行法、证券法等法律法例及上市地往复所上市法则的规定，团结公司治理实践，束缚优 化公司治理架构，不竭完善公司治理轨制，通过优化政策诡计管制、股东股权管制、关联往复管制、信息败露透明度、投资者关系 等束缚普及公司治理水平，公司治理机制脱手细密，为业务发展创造高效的保险机制。里面箝制方面，重庆银行依据干系法则轨制 构建浸透全行各项业务过程和各个操作格式、掩盖全行各部门和岗亭的里面箝制体系；明确了包含里面环境、风险评估、箝制活 动、信息与沟通以及里面监督在内的五个里面箝制体系组成要素，要点对授信、资金、入款、银行卡业务以及管帐管制、财务举止、 信息系统的箝制作了内控要求，不竭推动里面箝制确立。字据重庆银行于 2024 年 1 月 11 日出具的公告，林军女士因到龄退休辞 任董事长，辞任后不再担任重庆银行任何职务；重庆银行现任董事长为杨秀明先生，杨秀明先生曾任中国农业银行股份有限公司重 庆市分行党委副通知、副行长等职务，杨秀明先生董事长任职阅历已于 2024 年 3 月获国度金融监督管制总局重庆监管局核准。重 庆银行行长为高嵩先生，高嵩先生曾任重庆农村买卖银行股份有限公司资产保全部副总司理、渠谈管制部总司理、东谈主力资源部总经 理、党委委员及副行长等职务。箝制 2024 年末，重庆银行董事会由 11 名董事组成，其中履行董事 3 名，非履行董事 3 名，独处董 事 5 名；高等管制层成员 6 名，其中行长 1 名，副行长 5 名。                                                                 追踪评级讲演      |   7   从股权结构来看，重庆银行无控股股东及施行箝制东谈主。箝制 2024 年末，重庆银行泛泛股股份总和为 34.75 亿股，其中 A 股为 资产筹谋管制集团有限公司，以下简称“渝富成本”）径直持有重庆银行 A 股 4.22 亿股，通过子公司和关联方持股 1.16 亿股，合 计持股比例为 15.49%；渝富成本施行箝制东谈主为重庆市国有资产监督管制委员会。2007 年，重庆银行引入政策投资者大新银行有限 公司，箝制 2024 年末，大新银行有限公司持股比例为 13.20%。从股权质押方面来看，箝制 2024 年末，重庆银行被质押股份占全 行总股本的 3.76%，被冻结股份占总股本的 0.01%，全体质押比例不高。   关联往复方面，重庆银行与不存在箝制关系的关联方之间存在多少关联往复；往复均以阛阓价钱为订价基础，按平素业务法式 进行，或按往复两边协商的公约商定进行处理，并视往复类型及往复内容由相应决策机构审批。箝制 2024 年末，重庆银行与关联 方入款余额为 101.41 亿元，占同类往复的余额比例为 2.14%；关联方贷款余额为 80.49 亿元，占同类往复的余额比例为 1.88%；关 联方金融投资余额 28.60 亿元，占同类往复的余额比例为 0.82%；关联往复全体范畴较小，干系风险可控。 （二）筹谋分析   行为成渝地区独一“A+H”股上市城商行，重庆银行在当地金融政策地位高出，与当地政府的相助关系密切，并建立了细密 的品牌闻明度和社会关系网罗，同期通过异域分行蔓延展业范围，同行竞争力较强；2024 年，重庆银行聚焦要紧政策和紧迫产业， 积极服求实体经济，存贷款业务范畴增速普及，但同行竞争加重等外部环境变化对其业务发展形成一定挑战。   重庆银行的业务筹谋区域主要鸠合于重庆市，并对四川省、陕西省和贵州省三个西部省份形成放射，异域分行的设立为其业务 提供新的发展空间，同期成渝地区双城经济圈确立、新期间西部开放发、西部陆海新通谈确立等一系列要紧政策的实施为其业务发 展提供细密的政策环境及发展机会，且行为成渝地区独一“A+H”股上市城商行，重庆银行在当地金融政策地位高出，其与当地政 府的相助关系密切，营业网点已竣事对重庆市 38 个区县的全掩盖，加之筹谋历史长、决策链条较短、原土化进度高等上风，使其 在当地建立起细密的品牌闻明度和社会关系网罗；此外，重庆银行积极鼓动网点转型，加强数字化确立，束缚普及网点的服务能 力。2024 年，重庆银行聚焦成渝地区双城经济圈确立、西部陆海新通谈确立等要紧政策和当代制造、普惠金融及乡村振兴等要点 领域，加强对实体经济的金融支援力度，存贷款业务范畴增速普及。但另一方面，重庆市域内金融机构数目广博，同行竞争加重等 外部环境变化对其业务发展形成一定挑战。                                          图表 2 • 存贷款业务结构                          金额（亿元）                                占比（%）                     较上年末增长率（%）   业务板块 客户入款 公司入款           1933.88      1938.15      1860.07       50.55       46.72       39.23         0.22           -4.03 储蓄入款           1672.23      2009.65      2495.58       43.71       48.45       52.64        20.18           24.18 其他入款            164.92       114.72       254.05        4.31        2.77        5.36        -30.44         121.45 应答入款利息           54.91        85.61       131.47        1.44        2.06        2.77        55.90           53.57     所有         3825.94      4148.13      4741.17      100.00      100.00      100.00         8.42           14.30 贷款及垫款 公司贷款和贷款        2560.23      2952.50      3406.78       72.62       75.14       77.32        15.32           15.39 其中：单子贴现         472.85       448.52       276.74       13.41       11.41        6.28         -5.15         -38.30 个东谈主贷款            945.28       949.50       976.18       26.81       24.16       22.15         0.45            2.81 应收贷款利息           20.22        27.35        23.21        0.57        0.70        0.53        35.22          -15.13     所有         3525.73      3929.35      4406.16      100.00      100.00      100.00        11.45           12.13 注：其他入款主要为公司和个东谈主保证金入款 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理                                                                                        追踪评级讲演          |       8              图表 3 • 入款结构                          图表 4 • 贷款结构 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理              贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理   重庆银行公司银行业务阛阓定位明确，2024 年以来，重庆银行积极参与成渝地区双城经济圈、西部陆海新通谈确立，加速对 要点行业及产业的信贷投放，公司贷款业求竣事快速增长且贷款结构有所优化；同期细密的银政关系为公司入款业务发展提供有 利支援，但受入款结构疗养及部分企业现款流削弱影响，重庆银行公司入款业务发展靠近一定挑战。   公司入款方面，重庆银行聚焦要点领域，通过居品鼎新、渠谈拓展等方式加强公司入款营销，同期强加与贷款业务的联动，通 过服务要紧样子强化公司客户粘性，加多企业入款千里淀；此外，重庆银行与当地政府保持细密的相助关系并不竭巩固银政相助通 谈，同期其紧跟央国企管库确立政策诡计，打造优质客户数字化管制用具“重银管库”                                      ，推动公司入款业务发展。另一方面，重庆 银行束缚优化公司入款结构，箝制压降付息率较高的中永恒公司入款，加之部分企业现款流有所削弱，重庆银行公司入款业务发展 靠近一定压力，同期在储蓄入款范畴增幅较大的布景下，公司入款占入款总额的比重不竭下落。箝制 2024 年末，重庆银行公司存 款（不含保证金等其他入款）余额 1860.07 亿元，占入款总额的 39.23%，公司入款中依期入款占比为 71.03%。   公司贷款方面，重庆银行深度融入成渝地区双城经济圈、西部陆海新通谈等国度政策，积极支援成渝中线高铁、轨谈交通 15 号线等要紧样子，加强对“五篇大著作”                  、当代制造等实体经济要点领域的信贷投放，同期通过强化客户分层管制，确立数字化产 品体系等方式普及客户服务能力；在制造业方面，重庆银行通过专班机制推动制造业贷款投放，出台《对于加速服务制造业的实施 决议》   ，响应国度要求金融机构向制造业让利的敕令，精确投放于制造业企业，同期加大居品鼎新，扩充“智融技改贷”                                                    “开荒更新 贷”等居品，打造融资、结算等“金融服务超市”                      ，餍足企业万般化的金融需求。此外，重庆银行进一步压降效益较低的贴现资产， 加多实体信贷投放。收成于以上秩序，2024 年，公司贷款业求竣事快速增长且贷款结构有所优化。从贷款主体性质来看，重庆银 行企业类贷款主体以国有控股企业为主，箝制 2024 年末，重庆银行国有控股类企业贷款占企业类贷款总额的比重为 78.17%。此 外，重庆银行行为地方法东谈主银行，积极参与区域化债服务，通过优化债务结构、压降企业融资成本等方式为区域化债提供有劲的金 融支援。箝制 2024 年末，重庆银行公司贷款及垫款余额 3406.78 亿元，其中单子贴现余额 276.74 亿元。   小微贷款业务方面，重庆银行一方面强化机制保险，在总行设立普惠金融部，并成立普惠金融、乡村振兴、科技金融服务专班， 同期细化侦察引发机制，加强资源歪斜；另一方面，通过优化居品体系、深化数字化赋能等方式普及服务小微客户的金融服务能 力。2024 年，重庆银行聚焦科技鼎新、当代制造、乡村振兴及商贸行业等领域，鼎新研发“普惠科企贷”居品，并升级“专精特     “渝贸贷”等居品，束缚丰富普惠金融居品体系；同期健全数字化渠谈，强化数字化赋能，束缚普及服务服从。箝制 2024 新信用贷” 年末，重庆银行单户授信总额 1000 万元及以下普惠型小微企业贷款余额 610.68 亿元，较上年末增长 108.22 亿元。   绿色金融业务方面，重庆银行落实“双碳”政策，依托于成渝地区双城经济圈确立与西部陆海新通谈等要点政策，聚焦绿色制 造、绿色建筑、绿色交通、绿色动力、绿色农林等要点领域，束缚普及绿色金融服务的专科化、轮廓化及集团化能力。2024 年， 重庆银行积极加强绿色信贷鼎新，打造“节能、降碳、减污、扩绿”四大专项居品体系，并束缚改进轨制体系、优化绿色金融管制 系统，推动绿色金融竣事快速发展。箝制 2024 年末，重庆银行绿色金融范畴 580 亿元，较岁首增长 40%。                                                            追踪评级讲演   |   9 同期对欠债端成本箝制带来一定压力；收成于自营消费贷款的较好发展，重庆银行个东谈主贷款范畴增速有所回升。     重庆银行在当地筹谋时间较长、营业网点掩盖面广，领有领路的渠谈上风，个东谈主客户基础较好。2024 年，重庆银行深耕以重 庆市、四川省、陕西省和贵州省为主的零卖阛阓，束缚普及零卖客户服务水平。一方面，重庆银行开展对幸福存、大额存单等特色 储蓄居品的宣传营销，优化居品体系，同期通过各别化订价、雅致化额度管制等方式箝制入款成本，优化入款结构；另一方面，推 进“老年客群”       “代发客群”等要点客群特色化筹谋和“贵来宾群”线下专营，进一步夯实客户基础。资产管制方面，重庆银行发 布“重银资产”品牌，并束缚优化升级财务管制价值、居品及服务体系，餍足客户万般化需求，通过雅致化管制、精确化营销等方 式束缚普及客户适意度。箝制 2024 年末，重庆银行储蓄入款余额 2495.58 亿元，较上年末增长 24.18%，占入款总额的比重进一步 普及；从期限结构来看，个东谈主依期入款占储蓄入款的 90.51%，较上年末有所普及，储蓄入款踏实性好的同期对欠债端成本箝制带 来一定压力。     个东谈主贷款业务方面，2024 年重庆银行扩容居品序列，打造捷 e 贷、焕新贷等拳头居品，深耕优质客群，拓展泛泛客群，同期 加强自营品牌宣传，加大对自营消费贷款的投放力度，自营消费贷款呈现较快发展态势，带动全体个东谈主贷款增速有所回升。信用卡 方面，重庆银行上线量化风控模子，均衡风险收益，并通过丰富业务类型等方式推动信用卡业务发展，但受居品联络影响信用卡业 务透支余额有所削弱。按揭贷款为重庆银行个东谈主贷款的基本盘，2024 年重庆银行普及住房贷款办理服从，要点支援刚性和改善性 住房需求，稳步发展住房贷款。但另一方面，个东谈主住房贷款及筹谋性贷款需求仍较为低迷，重叠同行竞争日益热烈，重庆银行个东谈主 贷款业务拓展靠近一定压力。箝制 2024 年末，重庆银行个东谈主贷款余额 976.18 亿元；其中个东谈主筹谋贷款、个东谈主消费贷款、个东谈主按揭 贷款及信用卡透支余额占个东谈主贷款总额的比重分别为 22.19%、15.08%、40.24%和 22.49%。     重庆银行字据全行流动性需求及阛阓形式纯真开展金融阛阓业务，其在西部金融阛阓中具有一定市风景位，同行融资能力较 强，2024 年，重庆银行主动欠债力度较大，同行资产范畴及占比有所下落；投资资产中圭臬化债券投资占比不竭普及，对地方经 济发展的支援力度束缚增强，全体投资风险偏好趋稳。     重庆银行字据全行流动性需求及阛阓形式纯真开展金融阛阓业务，2024 年重庆银行资产配置向投资资产歪斜，同行资产范畴 及占比有所下落，同行资产以买入返售金融资产及拆出资金为主，另有部分存放同行和其它金融机构款项，同行往复敌手以国有银 行、股份制银行及外部信用评级较高的城商行和农商行动主。同行欠债方面，重庆银行在西部金融阛阓中具有一定市风景位，同行 融资能力较强，重庆银行对阛阓融入资金依赖性较高，同行存单刊行范畴较大。箝制 2024 年末，重庆银行同行资产净额 344.68 亿 元，阛阓融入资金范畴 2565.15 亿元，其中同行存单余额 1484.81 亿元。     投资业务方面，重庆银行在保证资金安全性和流动性管制的基础上配置投资资产，并字据阛阓形式变化纯真疗养投资策略。 资产管制诡计的投资范畴，投资结构束缚优化。重庆银行债券投资主要包括国债、地方政府债、政策性银行债、买卖银行债以及企 业债；箝制 2024 年末，重庆银行圭臬化债券投资 2895.82 亿元，较上年末增长 27.13%，其中利率债余额 1800.94 亿元，企业债余 额 812.19 亿元，其余主要为买卖银行债及同行存单。重庆银行所持有企业债的刊行东谈主主要为重庆银行分支机构所在地的国企、城 投类企业，外部评级以 AA+及以上为主，2024 年重庆银行加大了对成渝地区双城经济圈、西部陆海新通谈确立等要紧样子的支援 力度，企业债范畴有所增长。重庆银行所投资产管制诡计底层资产以债券及债券公募基金为主，另含部分信贷类投资，相信投资及 债权融资诡计底层均为信贷类投资，资产管制诡计、相信投资及债权融资诡计底层资产投资主体以分支机构所在地城投公司为主， 行业主要散布于基础设施确立，重庆银行渐渐压降此类资产投资范畴，箝制 2024 年末，上述类型投资资产所有余额 268.95 亿元， 占投资资产的比重为 7.73%。重庆银行基金投资主要为债券型基金，债券类型包括利率债及信用债，信用债以 AA+及以上分支机构 所在地区或经济较为阐发地区的城投债及产业债为主，产业债刊行主体主要为国企；其他类投资主要为权益性投资及永恒股权投 资，全体范畴较小。投资收益方面，2024 年，收成于债券投资范畴的增长以及纯真主动的往复策略，重庆银行投资收益有所增长， 但在利率不竭下行布景下，证券投资平均收益率有所下落，证券投资利息收入亦有所减少，全年竣事投资收益 23.62 亿元，证券投 资利息收入 86.30 亿元，公允价值变动收益 1.08 亿元。                                                          追踪评级讲演      |   10                                                   图表 5 • 投资资产结构                                              金额（亿元）                                                         占比（%）          样子 圭臬化债券投资                         1819.22             2277.93                 2895.82             74.28                81.25                83.25 相信投资                             112.92                 85.81                 65.45              4.61                 3.06                 1.88 资产管制诡计                           348.61                309.22                182.30             14.23                11.03                 5.24 搭理居品                                    --                 --                 10.09                --                     --               0.29 债权融资诡计                            86.64                 46.80                 21.20              3.54                 1.67                 0.61 基金投资                              50.54                 43.03                247.53              2.06                 1.54                 7.12 其他类                               31.10                 40.73                 56.10              1.27                 1.45                 1.61 投资资产总额                          2449.02             2803.52                 3478.48            100.00               100.00               100.00 加：应答利息                            42.20                 46.84                 42.37                --                     --                 -- 减：减值准备                             7.86                 13.89                  9.17                --                     --                 -- 投资资产净额                          2483.36             2836.47                 3511.68                --                     --                 -- 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理 （三）财务分析   重庆银行提供了 2024 年兼并财务报表，安永华明管帐师事务所（很是泛泛合伙）对 2024 年财务报表进行了审计，并均出具了 圭臬无保属意见的审计讲演。重庆银行财务报表兼并范围包括重庆银行过头控股的重庆鈊渝金融租借股份有限公司和兴义万丰村 镇银行有限职责公司，2024 年重庆银行财务报表兼并范围无变化，财务数据的可比性较高。                                                     图表 6 • 资产结构                            金额（亿元）                                              占比（%）                                较上年末增长率（%）    样子 现款类资产             410.26       400.26            345.10              5.99               5.27             4.03             -2.44          -13.78 同行资产              433.86       462.86            344.68              6.34               6.09             4.02              6.68          -25.53 贷款及垫款净额          3424.46      3807.96           4272.64             50.01              50.11            49.88             11.20           12.20 投资资产             2483.36      2836.47           3511.68             36.27              37.33            40.99             14.22           23.80 其他类资产              95.19        91.29             92.31              1.39               1.20             1.08             -4.09            1.12 资产所有             6847.13      7598.84           8566.42            100.00             100.00        100.00                10.98           12.73 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理   （1）贷款 业鸠合风险；不良贷款率进一步下落，信贷资产质料处于同行较好水平，贷款拨备水平豪阔且风险抵补能力进一步普及。 亿元，较上年末增长 12.20%。贷款行业散布方面，重庆银行聚焦成渝地区双城经济圈确立、西部陆海新通谈确立等要紧政策和“五 篇大著作”     、当代制造、乡村振兴等要点领域，同期字据国度宏不雅政策导向及阛阓变动，动态疗养房地产、地方政府融资平台、压 缩退出类行业等要点领域信贷策略；箝制 2024 年末，重庆银行贷款主要鸠合在租借和商务服务业，水利、环境和众人设施管制业， 制造业，批发和零卖业以及建筑业，上述前五大贷款行业占公司贷款的比重分别为 30.72%、23.15%、9.20%、8.88%以及 7.31%， 所有占比为 79.26%，较上年末有所普及，前五大行业贷款余额占公司贷款的比重处于较高水平，靠近一定行业鸠合风险。房地产                                                                                                                 追踪评级讲演               |       11 贷款方面，重庆银行字据国度政策导向审慎投放贷款，箝制 2024 年末，房地产业贷款所有 101.13 亿元，占公司贷款总额的比重下 降至 2.97%。    贷款客户鸠合度方面，重庆银行贷款客户鸠合度保持在较低水平，贷款客户鸠合风险不显赫。箝制 2024 年末，重庆银行单一 最大客户贷款和最大十家客户贷款占成本净额的比例分别为 2.49%和 21.36%，较上年末略有下落且均合适监管要求，前十大贷款 客户以重庆市城投企业为主，行业散布主要为租借和商务服务业，水利、环境和众人设施管制业以及建筑业，贷款五级分类均为正 常类。大额风险表现管制方面，重庆银行字据《买卖银行大额风险表现管制办法》干系要求，建立了大额风险表现管制体系以及管 理系统，并不竭监测大额风险表现情况与变动情况，大额风险表现干系诡计均合适监管要求。    信贷资产质料方面，2024 年，重庆银行精确管控要点领域信用风险，进一步加强全面风险管制，强化风险排查、预警追踪与 贷后管制，同期鼓动不良贷款化解清收服务。收成于上述秩序，箝制 2024 年末，重庆银行存眷类贷款占比、不良贷款率及落伍贷 款占相比上年末均有所下落，信贷资产质料保持在同行较好水平。2024 年，重庆银行针对阶段三的公司及零卖贷款收回 8.14 亿元， 核销 30.40 亿元，休止说明 6.82 亿元，2024 年末不良贷款率为 1.25%。重组贷款方面，2024 年重庆银行字据监管规定疗养了重组 贷款筹备口径，箝制 2024 年末，重庆银行重组贷款余额 13.79 亿元，占比贷款总额的比重为 0.31%。从不良贷款地区散布来看， 箝制 2024 年末，重庆市和其他地区不良贷款率分别为 1.39%和 0.79%，较上年末均有所下落。从居品类型上看，2024 年重庆银行 公司贷款不良率有所下落，但零卖信用风险渐渐表现，箝制 2024 年末，公司不良贷款率为 0.90%，个东谈主不良贷款率为 2.71%，未 来需存眷个东谈主筹谋性贷款及信用卡透支信用风险变化对其信贷资产质料的影响。从行业散布来看，重庆银行公司类不良贷款主要 鸠合于制造业、批发和零卖业以及房地产业，上述行业不良贷款率分别为 2.19%、2.24%和 5.63%，均高于全行平均水平。重庆银 行对落伍贷款袭取审慎的分类圭臬，2024 年末落伍 90 天以上贷款/不良贷款比例为 87.32%。从贷款拨备情况来看，2024 年重庆银 行加大拨备计提力度，拨备掩盖率有所普及，箝制 2024 年末，重庆银行拨备掩盖率为 245.08%，贷款拨备保持豪阔水平。                                         图表 7 • 贷款质料                                        金额（亿元）                                     占比（%）             样子 平素                         3345.00        3718.58        4212.64          95.42        95.30          96.11 存眷                          112.16         131.30         115.68           3.20         3.36           2.64 次级                           27.15          23.76          19.51           0.77         0.61           0.45 可疑                           17.48           7.19          12.72           0.50         0.18           0.29 蚀本                            3.73          21.17          22.40           0.11         0.54           0.51 贷款所有                       3505.51        3902.00        4382.95         100.00       100.00         100.00 不良贷款                         48.35          52.12          54.63           1.38         1.34           1.25 落伍贷款                        104.21          76.23          76.02           2.97         1.95           1.73 贷款拨备率                             --             --             --         2.91         3.13           3.05 拨备掩盖率                             --             --             --       211.19       234.18         245.08 落伍 90 天以上贷款/不良贷款                  --             --             --        69.83        84.04          87.32 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理    （2）同行及投资类资产 量有所改善，减值计提较为充分，全体风险敞口较小。 产净额 344.68 亿元，占资产总额的比重为 4.02%，同行资产主要由买入返售金融资产、拆出资金以及存放同行过头他金融机构款 项组成，全体同行资产风险可控。箝制 2024 年末，重庆银行纳入第三阶段拆出资金本金余额为 1.99 亿元，已计提预期信用减值准 备 1.54 亿元，其余同行资产均处于第一阶段。 升至 40.99 亿元。从管帐科目来看，重庆银行投资资产主要由往复性金融资产、债权投资和其他债权投资组成；将债券计入往复性 金融资产、债权投资和其他债权投资科目；将相信及资管诡计、搭理居品、基金投资及债权融资诡计计入往复性金融资产科目及债      箝制 2024 年末， 权投资科目。                    债权投资和其他债权投资分别占投资资产净额的 18.42%、                重庆银行往复性金融资产、                           48.25%和 32.37%。                                                                                   追踪评级讲演         |       12 从投资资产质料来看，2024 年，重庆银行投资资产未新增误期事件，同期加大了对存量风险投资资产的清收处罚力度，投资资产 质料有所改善，全体风险敞口较小。箝制 2024 年末，重庆银行债权投资中纳入第二阶段账面总额 14.59 亿元，第三阶段账面总额 减值准备，其余其他债权投资均区别至第一阶段。   （3）表外业务   重庆银行表外业务范畴较大，需存眷其表外业务靠近的信用风险。重庆银行的表外业务主要为银行承兑汇票、开出信用证以 及未使用的信用卡额度。箝制 2024 年末，重庆银行信用承诺及财务担保所有余额 769.33 亿元，其中开出银行承兑汇票余额 591.49 亿元；开出信用证余额 98.75 亿元，未使用的信用卡额度 54.96 亿元。重庆银行对表外授信业务袭取与表内授信业务雷同的信用风 险箝制经由，同期保管允洽比例的保证金，以严防表外业务风险。 一步优化；流动性风险全体可控，但需存眷较高的存贷比对其永恒流动性管制带来的压力。                                            图表 8 • 欠债结构                          金额（亿元）                                  占比（%）                              较上年末增长率（%）     样子 阛阓融入资金         2064.51     2175.75     2565.15        32.60            31.06             32.35          5.39            17.90 客户入款           3825.94     4148.13     4741.17        60.42            59.21             59.80          8.42            14.30 其中：储蓄入款        1672.23     2009.65     2495.58        26.41            28.69             31.47         20.18            24.18 其他欠债            441.72      681.97      622.46         6.98             9.73              7.85         54.39            -8.73 欠债所有           6332.17     7005.84     7928.78       100.00           100.00         100.00            10.64            13.17 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理 入资金余额 2565.15 亿元，较上年末增长 17.90%；其中，拆入资金 550.74 亿元；卖出回购金融资产款余额 88.98 亿元；应答债券 余额 1915.60 亿元，主要为应答同行存单；其余为境内银行同行过头他金融机构存放款项。   客户入款是重庆银行最主要的欠债着手，客户入款占欠债总额的比重较为踏实。2024 年，重庆银行储蓄入款范畴增长较快， 带动客户入款范畴增速普及。从客户入款结构来看，箝制 2024 年末，重庆银行储蓄入款占客户入款余额的 52.64%，占比不竭提 升；从入款期限来看，依期入款（不含其他入款及应答入款利息）占客户入款余额的 75.10%，较上年末有所普及，入款踏实性较 好，但对欠债端成本箝制带来一定压力。   箝制 2024 年末，重庆银行流动性比例、净踏实资金比例以及流动性掩盖率均有所普及且处于合理水平，存贷比有所下落但仍 处于较高水平。谈判到重庆银行非标投资资产范畴不竭下落，同期持有较大范畴流动性较强的债券类资产，重庆银行流动性风险整 体可控，但需存眷较高的存贷比对其永恒流动性管制带来的压力。                                           图表 9 • 流动性诡计                 样子                               2022 年末                       2023 年末                       2024 年末 流动性比例（%）                                                   128.95                         154.89                       212.07 净踏实资金比例（%）                                                 117.38                         121.54                       123.90 流动性掩盖率（%）                                                  242.19                         277.49                       553.64 存贷比（%）                                                        92.15                        94.73                        92.93 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理                                                                                                  追踪评级讲演            |       13 加化债政策实施等身分影响，重庆银行净利差收窄，盈利水平有所下滑但仍优于行业平均水平，改日需存眷其盈利能力变化情况。                                 图表 10 • 盈利情况              样子                 2022 年            2023 年                2024 年 营业收入（亿元）                                 134.65            132.11                    136.79 其中：利息净收入（亿元）                             108.08            104.47                    101.76      手续费及佣金净收入（亿元）                         7.61              4.11                      8.88      投资收益（亿元）                             18.44             20.11                     23.62      公允价值变动损益（亿元）                         -5.56              1.16                      1.08 营业开销（亿元）                                  71.59             70.49                     72.77 其中：业务及管制费（亿元）                             33.99             35.97                     38.86      信用减值蚀本（亿元）                           35.59             32.43                     31.89 拨备前利润总额（亿元）                               98.47             93.28                     95.86 净利润（亿元）                                   51.17             52.29                     55.21 净利差（%）                                     1.59              1.39                      1.22 成本收入比（%）                                  25.25             27.23                     28.41 拨备前资产收益率（%）                                1.51              1.29                      1.19 平均资产收益率（%）                                 0.78              0.72                      0.68 平均净资产收益率（%）                               10.16              9.44                      8.97 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理     重庆银行利息收入以贷款利息收入和投资类资产持有期间的利息收入为主，利息开销主要由入款利息开销和阛阓融入资金利 息开销组成，利息净收入为重庆银行最主要的收入着手。2024 年，在阛阓利率不竭下行布景下，重叠化债政策的实施，重庆银行 贷款及投资资产收益率均有所下落，滋生资产平均收益率降至 3.80%，收成于滋生资产范畴的彭胀，其利息收入有所增长；另一方 面，重庆银行积极疗养入款结构，压降高息入款，客户入款付息率有所下落，计息欠债平均付息率降至 2.58%，但降幅较小；受上 述身分共同影响，重庆银行利息净收入同比略有下滑。2024 年，重庆银行竣事利息净收入 101.76 亿元，同比减少 2.59%，占营业 收入的比重为 74.39%。投资收益方面，2024 年，收成于处罚债券产生的投资收益加多，重庆银行投资收益有所普及，全年竣事投 资收益 23.62 亿元，同比增长 17.50%，占营业收入的比重为 17.27%，公允价值变动收益范畴较小。中间业务方面，2024 年重庆银 行不竭鼓动搭理管制策略转型，代理搭理业务收入同比大幅增长，带入手续费及佣金净收入领路普及，全年竣事手续费及佣金净收 入 8.88 亿元，对营业收入的孝顺度普及至 6.49%。     重庆银行营业开销以业务及管制费与信用减值蚀本为主。2024 年，跟着业务范畴的不竭扩大，重庆银行东谈主工成本同比增长， 受此影响，其业务及管制费有所增长，成本收入比亦有所飞腾。重庆银行字据预期信用蚀本模子对资产预期蚀本进行计量并计提减 值准备，2024 年，重庆银行保持较大减值计提力度，全年计提信用减值蚀本 31.89 亿元，其中贷款减值蚀本 36.00 亿元，受部分债 权投资过头他债权投资价值回升等身分影响，其金融投资信用减值转回 3.74 亿元。     从盈利水平来看，2024 年，重庆银行营业收入及净利润均竣事同比增长，在阛阓利率不竭下行、化债政策实施以及同行竞争 加重的布景下，重庆银行滋生资产平均收益率降幅高于计息欠债平均付息率降幅，其净利差下落 17 个基点至 1.22%，盈利诡计有 所下滑但仍优于行业平均水平，改日需存眷其盈利能力变化情况。     行为“A+H”股上市银行，重庆银行成本补充渠谈较为丰富，2024 年，收成于成本使用服从的普及重叠利润留存以及二级资 本债券的刊行对成本的较好补充，重庆银行成本豪阔性诡计有所普及，改日仍需存眷业务的不竭发展对其中枢一级成本的消费情 况。                                                                     追踪评级讲演       |       14   行为“A+H”股上市银行，重庆银行成本补充渠谈较为丰富。2024 年，重庆银行主要通过利润留存及刊行二级成本债券等方 式补充成本，以前刊行二级成本债范畴为 60.00 亿元，但较大范畴的分成对其成本蕴蓄形成一定压力。字据重庆银行 2024 年度利 润分配决议，拟以每股东谈主民币 0.248 元（含税）向实施权益分拨股权登记日 A 股和 H 股登记在册的全体股东派发现款股息，以截 至 2024 年末的泛泛股总股本为基数筹备，所有拟派发现款股利东谈主民币 8.62 亿元（含税）                                              ，2024 年度现款分成金额（含 2024 年三 季度预分配金额）所有 14.38 亿元（含税）                       ，占包摄于上市公司泛泛股股东净利润的 30.01%。箝制 2024 年末，重庆银行股东权益 所有 637.64 亿元，其中股本 34.75 亿元，未分配利润 253.63 亿元。 成本管制，通过绩效侦察、资产配置等方式雷同筹谋机构要点发展量入计出成本业务以及成本讲演高业务。此外，在化债布景下，非标规 模的压降以及政府债券配置的增长亦带来一定的成本量入计出，重叠成本新规的实施，其风险资产系数进一步下落；同期利润留存以及二 级成本债券的刊行对成本形成较好补充，重庆银行成本豪阔性诡计有所普及，改日仍需存眷业务的不竭发展对其中枢一级成本的消费 情况。箝制 2024 年末，重庆银行成本豪阔率为 14.46%，一级成本豪阔率及中枢一级成本豪阔率分别为 11.20%和 9.88%。                                  图表 11 • 成本豪阔情况                样子                    2022 年末             2023 年末             2024 年末 成本净额（亿元）                                        610.33              697.09                  794.71 一级成本净额（亿元）                                      503.76              582.08                  615.51 中枢一级成本净额（亿元）                                    456.94              510.03                  543.26 风险加权资产余额（亿元）                                   4797.56             5215.78                 5497.40 风险资产系数（%）                                        70.07               68.64                   64.17 股东权益/资产总额（%）                                      7.52                7.80                    7.44 成本豪阔率（%）                                         12.72               13.37                   14.46 一级成本豪阔率（%）                                       10.50               11.16                   11.20 中枢一级成本豪阔率（%）                                      9.52                9.78                    9.88 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理 七、外部支援   重庆市是我国四大直辖市之一，地处长江经济带与成渝地区双城经济圈中枢区域，其工业基础浑厚，经济体量较大且民营经济 较为活跃。2024 年，重庆市竣事地区坐褥总值 32193.15 亿元，比上年增长 5.7%；一般众人预算收入 2595.4 亿元，比上年增长 6.3%， 政府财政具备一定的支援能力。   重庆银行存贷款阛阓份额在重庆市名次较为靠前，且在四川省、贵州省及陕西省设立了 33 家异域分支行，行为区域性买卖银 行，重庆银行在支援当地经济发展、转化当地金融踏实等方面施展紧迫作用，在重庆市金融体系中具有较为紧迫的地位，当出现经 营繁重时，取得地方政府径直或波折支援的可能性较大。 八、已刊行可转债赎回能力分析   箝制本讲演出具日，重庆银行已刊行且尚未转股的可转化公司债券金额 129.99 亿元。以 2024 年末财务数据为基础，重庆银行 及格优质流动性资产、净利润和股东权益对尚未转股的可转化公司债券的保险倍数见图表 12，及格优质流动性资产和股东权益对 尚未转股的可转化公司债券的保险进度较好。                                  图表 12 • 债券保险情况                     项 目                                            2024 年末 尚未转股的可转化公司债券金额（亿元）                                                                         129.99 及格优质流动性资产/尚未转股的可转化公司债券金额（倍）                                                                 11.78 股东权益/尚未转股的可转化公司债券金额（倍）                                                                       4.91 净利润/尚未转股的可转化公司债券金额（倍）                                                                        0.42 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理                                                                          追踪评级讲演        |        15   从资产端来看，重庆银行不良贷款率和落伍投资资产占比均保持在可控水平，资产出现大幅减值的可能性不大，流动性较好的 债券类资产占相比高，资产端流动性风险可控。从欠债端来看，重庆银行储蓄入款占客户入款的比重飞腾，中枢欠债踏实性有所提 升。全体看，重庆银行及格优质流动性资产和股东权益对存续债券的保险能力较好；长入资信合计重庆银行改日业务筹谋约略保持 较为踏实，轮廓谈判其成本实力、业务筹谋及流动性等情况，其约略为尚未转股的可转化公司债券提供足额本金和利息，尚未转股 的可转化公司债券的误期概率极低。 九、追踪评级论断   基于对重庆银行筹谋风险、财务风险、外部支援及债券偿还能力等方面的轮廓分析评估，长入资信细目保管重庆银行主体永恒 信用等第为 AAA，保管“重银转债”信用等第为 AAA，评级瞻望为踏实。                                             追踪评级讲演   |   16 附件 1       重庆银行前十大泛泛股股东持股情况表（箝制 2024 年末）     序号                  股东称呼       股东性质    占总股本比例      股份类别 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理                                               追踪评级讲演    |        17 附件 2   重庆银行组织架构图（箝制 2024 年末） 贵寓着手：长入资信字据重庆银行年度讲演整理                                追踪评级讲演   |   18 附件 3   主要财务诡计的筹备公式        诡计称呼                                筹备公式               现款类资产 现款+存放中央银行款项                同行资产 存放同行过头他金融机构款项+拆出资金+买入返售金融资产            阛阓融入资金 同行过头他金融机构存放款项+拆入资金+卖出回购金融资产+同行存单+刊行的债券                       养殖金融资产+往复性金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益用具投资+投资性房地产                投资资产                       +永恒股权投资+其他未按上述科目分类的投资资产        单一最大客户贷款比例 最大单一客户贷款余额/成本净额×100%        最大十家客户贷款比例 最大十家客户贷款余额/成本净额×100%               不良贷款率 不良贷款余额/贷款余额×100%               贷款拨备率 贷款蚀本准备金余额/贷款余额×100%               拨备掩盖率 贷款蚀本准备金余额/不良贷款余额×100%               流动性比例 流动性资产/流动性欠债×100%           净踏实资金比例 可用的踏实资金/业务所需的踏实资金×100%            流动性掩盖率 (流动性资产/改日 30 日内资金净流出)×100%            流动性匹配率 加权资金着手/加权资金应用×100%        优质流动性资产豪阔率 优质流动性资产/短期现款净流出×100%                 存贷比 贷款余额/入款余额×100%            风险资产系数 风险加权资产余额/资产总额×100%               成本豪阔率 成本净额/各项风险加权资产×100%         中枢一级成本豪阔率 中枢一级成本净额/各项风险加权资产×100%           一级成本豪阔率 一级成本净额/各项风险加权资产×100%                 净利差 (利息收入/滋生资产-利息开销/付息欠债)×100%                 净息差 (银行全部利息收入-银行全部利息开销)/全部滋生资产               成本收入比 业务及管制用度/营业收入×100%          拨备前资产收益率 拨备前利润总额/(期初资产总额+期末资产总额)/2 ×100%           平均资产收益率 净利润/(期初资产总额+期末资产总额)/2 ×100%          平均净资产收益率 净利润/(期初净资产总额+期末净资产总额)/2 ×100%                                                       追踪评级讲演   |   19 附件 4-1     主体永恒信用等第建立及含义   长入资信主体永恒信用等第区别为三等九级，记号暗示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除 AAA 级、CCC 级（含）以劣等第外，每一个信用等第可用“+”“-”记号进行微调，暗示略高或略低于本等第。   各信用等第记号代表了评级对象误期概率的上下和相对排序，信用等第由高到低反应了评级对象误期概率渐渐增高，但不排 除高信用等第评级对象误期的可能。   具体等第建立和含义如下表。    信用等第                               含义     AAA       偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，误期概率极低      AA       偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，误期概率很低      A        偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，误期概率较低      BBB      偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，误期概率一般      BB       偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，误期概率较高      B        偿还债务的能力较地面依赖于细密的经济环境，误期概率很高      CCC      偿还债务的能力终点依赖于细密的经济环境，误期概率极高      CC       在歇业或重组时可取得保护较小，基本不成保证偿还债务      C        不成偿还债务 附件 4-2     中永恒债券信用等第建立及含义   长入资信中永恒债券信用等第建立及含义同主体永恒信用等第。 附件 4-3     评级瞻望建立及含义   评级瞻望是对信用等第改日一年把握变化标的和可能性的评价。评级瞻望不时期为正面、负面、踏实、发展中等四种。    评级瞻望                               含义      正面       存在较多成心身分，改日信用等第调升的可能性较大      踏实       信用现象踏实，改日保持信用等第的可能性较大      负面       存在较多不利身分，改日信用等第调降的可能性较大     发展中       很是事项的影响身分尚不成明确评估，改日信用等第可能调升、调降或保管                                                    追踪评级讲演    |   20